发改委和能源局刚刚发布的配电网高质量发展指导意见中明确提出，2025 年，电网企业全面淘汰 S7（含 S8）型和运行年限超 25 年且能效达不到准入水平的配电变压器，全社会在运能效节能水平及以上变压器占比要较2021 年提高超过 10 个百分点。

　　工信部联合市场监管总局、国家能源局发布的《变压器能效提升计划（2021-2023 年）》这个文件，2021 年我国在网运行的变压器约 1700 万台。假设全社会在运能效节能水平及以上变压器占比在2021-2025 年期间提高 10%，那么就对应变压器汰换需求 170 万台，平均每年需要更换 34 万台。那么2024 年存量配网变压器改造或将带来百亿市场规模。

　　新能源增长迅猛，而在电源投资中，由于需要两轮升压、变压器占风光投资的占比大于传统火电。近3年发电侧变压器的需求量也是大幅度增长，2022年达到136亿元。

　　在电网侧，电网投资稳步增长，14年复合增速4%，据机构测算，主网加配网，变压器投资约占电网总投资10%，占比非常大，这也是个几百亿的大市场。

　　由于新能源车保有量的持续增加，充电桩的保有量也在持续上行，所以对变压器带来了容量增加需求，看国内市场，机构预测23-25年分别是95、185、245亿的市场空间。

　　在国际新能源并网方面，配套的电网缺口非常大，据国际能源署IEA的统计，目前包括美、日、英、德在内的多个国家的光伏发电、风电、水电和生物能发电的并网申请容量总计接近 3000GW，其中约有 1500GW的风电和光伏发电项目处于已签并网协议或审查阶段等待并网，相当于 2022 年风光新增装机的 5 倍。在很多地区中，电网容量的不足阻碍了可再生能源的快速发展，导致电网阻塞，因此电网升级扩容需求非常强烈。

　　在用电需求增加方面，根据IEA的数据，全球终端用电量自 2000 年以来几乎翻了一番，并且自 1990 年以来几乎每年都在持续增长，只有 2009 年、2020 年例外，这两年都是特殊情况，一个是金融危机，一个是新冠疫情。2022 年，尽管发生了全球能源危机，但电力需求仍同比增长 2%，驱动力主要来自于新兴市场和发展中经济体的增长。全球终端能源消费量中，电力占比已从 2000 年的 16%增加到现在的 21%，份额仅次于石油。电力在全球能源结构中的重要性日益增加，这一趋势预计将会继续，全球电力普及率将会不断上升。看未来，在全球各地零碳排放的目标下，预计全球电力需求将以每年 3%的速度增长。其中电解制氢将大幅推高电力需求的增长，从 2021 年的不足 20 亿千瓦时增加到 2050 年的 5.7万亿千瓦时。

　　老化电网更新，这个需求主要是来自发达国家，发达国家中只有约 23%的电网基础设施运营年数不足 10 年，而 50%以上的基础设施已运营超过 20 年，美国大部分电网建于20世纪60-70年代，70%以上的输电系统已经超25年，欧洲40%的配电网使用年限已超过40年。电网老化会带来比较严重的用电事故，比如停电、火灾等等，还是非常危险的，所以发达国家一直都存在比较高的设备替换更新需求。以美国为例，美国的输电设备替换需求平均每年可达100亿美元，而且由于大部分电网设备建设于20世纪60-70年代，考虑60年使用寿命，所以将在2030年达到设备替换高峰。